Sulla scia dell’enorme successo dei primi due film, ritroviamo Daniel (Ralph Macchio) e Miyagi (Pat Morita) dove li avevamo lasciati. Tornati da Okinawa, aspirano a una vita tranquilla nel loro negozio di bonsai, ma Daniel viene ricattato e costretto ad accettare di affrontare in torneo il crudele “Bad Boy of Karate”, Mike Barnes (Sean Kanan). Daniel chiede aiuto a Miyagi, ma lui rifiuta, sostenendo che combattere per un trofeo è contrario allo spirito del karate. Persuaso da un nuovo maestro, Daniel impara una tecnica di karate offensiva, opposta a quella di Miyagi. Quando scopre che il nuovo maestro, Barnes e un vecchio nemico complottano per annientarlo, supplica nuovamente Miyagi di aiutarlo. Recuperata umiltà e concentrazione, Daniel è pronto a seguire gli insegnamenti di Miyagi, che lo preparerà per il torneo.