Oscar®-winnaar Peter Jackson keert in deze derde en laatste film gebaseerd op het meesterwerk van J.R.R. Tolkien terug naar Midden-aarde. Het verhaal speelt zich 60 jaar eerder af dan de epische The Lord of the Rings-trilogie, en volgt de reis van Bilbo Balings, een Hobbit die wordt meegesleept in een epische queeste om het verloren dwergenrijk te heroveren uit de klauwen van de angstaanjagende draak Smaug. Nadat hij uit het niets wordt benaderd door de tovenaar Gandalf, sluit Bilbo zich aan bij een dwergengezelschap dat op weg is naar een ruig, verraderlijk land dat krioelt met allerlei soorten beesten. Nadat zij Erebor en de draak Smaug bereiken, komen vijf legers samen voor een episch gevecht waarbij de toekomst van Midden-aarde op het spel staat.