Moedas digitais de bancos centrais estão transformando o sistema bancário global, com a tecnologia no centro
Por Peter Walker, Vice-presidente corporativo de Engenharia de Soluções para a Indústria, Microsoft.
Eduardo Joia, Chief Technology Officer, Diretor de Serviços Financeiros, LATAM.
e João Paulo Aragão Pereira, Especialista Sênior em Tecnologia e Inovação, Serviços Financeiros, Microsoft.
Desde que as primeiras moedas foram cunhadas pelos lídios para pagar seus exércitos no século VII a.C., a natureza do dinheiro vem evoluindo continuamente. De moedas a papel e plástico, passando por um smartphone mais recentemente, as formas e métodos de troca de dinheiro seguem em paralelo com os avanços tecnológicos. O dinheiro não é mais soberano. Na verdade, a maior parte do dinheiro em circulação hoje já está em formato digital e por razões óbvias. Consumidores, empresas e instituições financeiras valorizam cada vez mais a facilidade, flexibilidade e praticidade proporcionadas pelos pagamentos digitais.
Para se manterem a par das oportunidades que acompanham essas mudanças, muitos bancos centrais estão efetivamente estudando e testando a ideia de emitir versões digitais da moeda nacional na forma de moedas digitais (CBDCs) (o BIS Innovation Hub trabalha na moeda digital do banco central (CBDC)). Essa nova e promissora forma de dinheiro digital é possível graças à tecnologia avançada que a Microsoft está ajudando a viabilizar por meio de nossa rede global de parceiros de tecnologia. Esse trabalho é parte do nosso compromisso com o Microsoft Cloud for Financial Services, que ajuda bancos e outras instituições a potencializarem o valor de negócio e fortalecer os relacionamentos com seus clientes.
Como CBDCs se diferenciam das outras moedas digitais
A crescente preferência por pagamentos digitalizados gerou ondas de inovação em governos, bancos e no sistema financeiro global. Criptomoedas como o Bitcoin demonstraram o potencial das novas formas de moeda digital. Mas como as criptomoedas não são regulamentadas, elas permanecem voláteis demais para serem amplamente confiáveis e aceitas como moeda legal.
Em contraste, CBDCs são ativos digitais emitidos com o respaldo da autoridade monetária ou do banco central de um país. Uma CBDC é uma forma digital de moeda fiduciária (ou moeda oficial do governo) que compartilha as propriedades essenciais do dinheiro de uma nação: as mesmas denominações, os mesmos valores, liquidez e estabilidade; o mesmo passivo financeiro para o banco central; e a mesma aplicabilidade para qualquer tipo de pagamento, estendendo a funcionalidade da moeda do país. As CBDCs permanecem interoperáveis com as estruturas financeiras existentes e são supervisionadas de forma confiável pelo banco central.
Inicialmente destinadas ao uso em bancos de atacado com a perspectiva de serem usadas também no sistema bancário de varejo, as CBDCs oferecem benefícios atraentes em comparação com o dinheiro e as ferramentas financeiras digitais atuais. Tais benefícios incluem:
- Pagamentos simplificados entre países, graças à menor dependência de intermediários, com custos de transação mais baixos e maior transparência e lastro nas transações internacionais.
- Contratos inteligentes integrados (basicamente, contratos autoexecutáveis com os termos de um acordo escritos em linguagem de programação), cujos termos podem ser automatizados e executados. Esses contratos fornecem um alto nível de eficiência e precisão, além de modularidade (a capacidade de criar e combinar serviços e produtos modulares em sistemas complexos).
- Liquidez e caráter definitivo da liquidação. Os ativos da CBDC podem ser prontamente convertidos em outras formas de dinheiro ou ativos, o que facilita um fluxo contínuo e liquidação instantânea, sem demora ou risco de reversão.
- Pagamentos mais acessíveis de governos para pessoas, como restituições de impostos ou fundos de incentivo, com depósitos diretos em carteiras digitais que não exigem contas bancárias.
- Novos formatos para pagamentos e transferências, que são habilitados por meio de processos eficientes, por exemplo, por meio de carteiras criptográficas.
- Inclusão financeira graça a um acesso mais fácil a serviços financeiros, particularmente para populações sem conta bancária em países em desenvolvimento, como pagamentos off-line.
Por essas e outras razões, as CBDCs têm um enorme potencial de mercado. O valor anual das transações envolvendo CBDCs deve atingir US$ 213 bilhões até 2030, uma taxa de crescimento notável de mais de 260.000% em apenas sete anos.1
Projeto Drex: como a Microsoft está trabalhando com o Banco Central do Brasil
Em suas primeiras iterações, as CBDCs estão entrando em circulação nas economias nacionais e regionais de forma limitada, sendo oferecidas juntamente com o dinheiro como uma opção monetária equivalente, com a possibilidade de serem mais amplamente usadas à medida que se tornam mais populares e aceitas. Atualmente, mais de 130 países estão colocando em prática ou desenvolvendo ou iniciativas de CBDC, com diferentes graus de maturidade. O progresso nos Estados Unidos ainda é incipiente, enquanto a China tem o maior projeto piloto do mundo, com 260 milhões de carteiras digitais.2
Uma das primeiras nações a pilotar a CBDC, o Brasil está se movimentando para construir uma economia digital mais moderna. A Microsoft e nossos parceiros estão trabalhando com o Banco Central do Brasil (BCB) e bancos comerciais para ajudar a desenvolver uma solução para a nossa CBDC, conhecida como Drex3. Esta será uma das iniciativas de CBDC mais avançadas do mundo.
A Drex foi desenvolvida para ajudar a promover e democratizar a economia do país, ampliando e facilitando o acesso a serviços financeiros inteligentes a um custo mais baixo. Uma característica fundamental é a tokenização – a criação de representações digitais de ativos financeiros – que abre as portas para muitas novas opções de negociação e transações. Os tokens são gerenciados em uma tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) para garantir um ambiente seguro, compartilhado e descentralizado para transações. Isso pode tornar os serviços financeiros mais programáveis, padronizados e seguros, ao mesmo tempo em que garante a privacidade.
A Drex também pode ser integrada ao sistema de pagamento instantâneo do Brasil, o PIX, que permite transações rápidas e eficientes, e até mesmo com a rede global de pagamentos SWIFT. A longo prazo, a Drex também está alinhada com o framework inovador Finternet e com o conceito Unified Ledger proposto pelo Bank for International Settlements (BIS) para transformar o sistema financeiro global.
Capacitando economias com iniciativas de CBDC em todo o mundo
O projeto Drex é um esforço de longo prazo que entrou na segunda fase de seu desenvolvimento em junho de 2024 e continuará por mais 14 meses, com extensos testes de privacidade e novos casos de uso. Garantir a privacidade e a segurança das transações de CBDC é fundamental, por isso a Microsoft e nossos parceiros – BCB, bancos de varejo4 e outras partes interessadas – estão trabalhando em conjunto para atender aos requisitos à medida que surgem e garantir as salvaguardas necessárias.
A Microsoft também está envolvida nas primeiras iniciativas de CBDC em países do mundo inteiro. Por exemplo, somos membros do Projeto Ensemble proposto pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), que visa desenvolver um conjunto de padrões do setor para assegurar pagamentos transfonteiriços entre CBDCs de atacado, dinheiro tokenizado e ativos tokenizados.5
A Microsoft ocupa uma posição única e exclusiva para capacitar um projeto de CBDC como a Drex de várias maneiras críticas:
- Suporte à infraestrutura: A plataforma Microsoft Azure fornece infraestrutura robusta, serviços de IA e segurança de nível corporativo, combinados com nossa profunda experiência em blockchain e outras tecnologias críticas para o design e a implementação de uma plataforma CBDC segura, escalável e interoperável.
- Privacidade e segurança: O Microsoft Azure fornece um amplo catálogo de serviços de segurança que podem ser usados como perímetros para proteção de CBDCs, com inovações como uma solução de Prova de Conhecimento Zero (chamada ZKP Nova) para ajudar a garantir a privacidade dos ativos digitais. Além disso, o Confidential Consortium Framework (CCF) da Microsoft fornece recursos para garantir aos clientes que seus dados são inacessíveis a terceiros não autorizados, incluindo provedores de serviços em nuvem.
- Inovação em IA: Os copilotos de IA generativa podem, por exemplo, ajudar a criar contratos inteligentes, analisar entradas de documentos, escrever em linguagem de programação e identificar vulnerabilidades e riscos.
- Disponibilidade e alcance global: O Azure conta com uma rede global de datacenters, o que permite que os bancos centrais implantem soluções de CBDC mais próximas de seus usuários, reduzindo a latência e garantindo alta disponibilidade.
- Ecossistema robusto de parceiros: À frente da inovação nas soluções de CBDC está uma vibrante rede global de parceiros e desenvolvedores da Microsoft, que pode oferecer aos bancos centrais acesso a conhecimentos, melhores práticas e soluções pré-construídas, como um sandbox de CBDC.
Explore as possibilidades para CBDC com a Microsoft
A Microsoft tem o prazer de compartilhar insights e conhecimentos sobre CBDCs com nações e bancos comerciais em todo o ecossistema financeiro global. Estamos ansiosos para compartilhar nossa experiência com a Drex na FEBRABAN TECH 2024 em São Paulo. Para mais detalhes leia nosso boletim de imprensa.
Saiba mais sobre o Microsoft Cloud for Financial Services.
Clique aqui para assistir a um bate-papo entre Ricardo Amorim, um dos maiores economistas do país, Tânia Cosentino, presidente da Microsoft Brasil, e João Aragão Pereira, especialista de tecnologia de serviços financeiros da Microsoft América Latina, sobre os benefícios e os desafios do Drex.
1When – and why – did people first start using money? The Conversation.
3The Central Bank Digital Currency Tracker, The Atlantic Council.
4See Drex – Digital Brazilian Real (bcb.gov.br) and Piloto Drex (bcb.gov.br).
6Hong Kong Monetary Authority – HKMA establishes the Project Ensemble Architecture Community.
Peter Walker
Vice-presidente corporativo de Engenharia de Soluções para a Indústria, Microsoft
Peter Walker é o vice-presidente corporativo da equipe de engenharia de soluções para a indústria da Microsoft, trabalhando diretamente com empresas líderes do setor para enfrentar os mais significativos desafios tecnológicos. Com mais de 20 anos de experiência no setor, conta com um profundo conhecimento na solução de problemas que exigem design e arquitetura de sistemas escaláveis e de alto desempenho.
Eduardo Joia
Chief Technology Officer, Diretor de Serviços Financeiros, LATAM
Como Diretor de Tecnologia e Diretor Administrativo, Eduardo Joia lidera a equipe de Serviços Financeiros da Microsoft na América Latina com foco no aumento da receita e do lucro. Com experiência no setor tanto na América Latina como nos EUA e Europa, ele se concentra em ajudar as empresas de serviços financeiros a alcançar maior sucesso por meio de soluções inovadoras de IA e nuvem.
João Paulo Aragão Pereira
Especialista Sênior em Tecnologia e Inovação, Serviços Financeiros, Microsoft
Como Especialista Sênior em Tecnologia e Inovação, João Paulo Aragão Pereira ajuda organizações de serviços financeiros na América Latina a construir parcerias estratégicas altamente produtivas. Combinando seu profundo conhecimento técnico com uma paixão pela inovação em serviços financeiros, ele ajuda as empresas a alcançar resultados transformadores por meio de tecnologias de IA e nuvem.
