Moedas digitais de bancos centrais estão transformando o sistema bancário global, com a tecnologia no centro 

Por Eduardo Joia (CTO, Diretor de Serviços Financeiros, LATAM), Peter Walker (CVP, Engenharia de Soluções para a Indústria) e João Aragão Pereira, PhD (Especialista Sênior em Tecnologia e Inovação, Serviços Financeiros) 

Desde que as primeiras moedas foram cunhadas pelos lídios para pagar seus exércitos no século VII a.C., a natureza do dinheiro vem evoluindo continuamente. De moedas a papel e plástico, passando por um smartphone mais recentemente, as formas e métodos de troca de dinheiro seguem em paralelo com os avanços tecnológicos. O dinheiro não é mais soberano. Na verdade, a maior parte do dinheiro em circulação hoje já está em formato digital e por razões óbvias. Consumidores, empresas e instituições financeiras valorizam cada vez mais a facilidade, flexibilidade e praticidade proporcionadas pelos pagamentos digitais. 

Para se manterem a par das oportunidades que acompanham essas mudanças, muitos bancos centrais estão efetivamente estudando e testando a ideia de emitir versões digitais da moeda nacional na forma de moedas digitais (CBDCs) (o BIS Innovation Hub trabalha na moeda digital do banco central (CBDC)). Essa nova e promissora forma de dinheiro digital é possível graças à tecnologia avançada que a Microsoft está ajudando a viabilizar por meio de nossa rede global de parceiros de tecnologia. Esse trabalho é parte do nosso compromisso com o Microsoft Cloud for Financial Services, que ajuda bancos e outras instituições a potencializarem o valor de negócio e fortalecer os relacionamentos com seus clientes. 

Como CBDCs se diferenciam das outras moedas digitais 

A crescente preferência por pagamentos digitalizados gerou ondas de inovação em governos, bancos e no sistema financeiro global. Criptomoedas como o Bitcoin demonstraram o potencial das novas formas de moeda digital. Mas como as criptomoedas não são regulamentadas, elas permanecem voláteis demais para serem amplamente confiáveis e aceitas como moeda legal. 

Em contraste, CBDCs são ativos digitais emitidos com o respaldo da autoridade monetária ou do banco central de um país. Uma CBDC é uma forma digital de moeda fiduciária (ou moeda oficial do governo) que compartilha as propriedades essenciais do dinheiro de uma nação: as mesmas denominações, os mesmos valores, liquidez e estabilidade; o mesmo passivo financeiro para o banco central; e a mesma aplicabilidade para qualquer tipo de pagamento, estendendo a funcionalidade da moeda do país. As CBDCs permanecem interoperáveis com as estruturas financeiras existentes e são supervisionadas de forma confiável pelo banco central. 

Inicialmente destinadas ao uso em bancos de atacado com a perspectiva de serem usadas também no sistema bancário de varejo, as CBDCs oferecem benefícios atraentes em comparação com o dinheiro e as ferramentas financeiras digitais atuais. Tais benefícios incluem: 

• Pagamentos simplificados entre países, graças à menor dependência de intermediários, com custos de transação mais baixos e maior transparência e lastro nas transações internacionais. 
• Contratos inteligentes integrados (basicamente, contratos autoexecutáveis com os termos de um acordo escritos em linguagem de programação), cujos termos podem ser automatizados e executados. Esses contratos fornecem um alto nível de eficiência e precisão, além de modularidade (a capacidade de criar e combinar serviços e produtos modulares em sistemas complexos). 
• Liquidez e caráter definitivo da liquidação. Os ativos da CBDC podem ser prontamente convertidos em outras formas de dinheiro ou ativos, o que facilita um fluxo contínuo e liquidação instantânea, sem demora ou risco de reversão. 
• Pagamentos mais acessíveis de governos para pessoas, como restituições de impostos ou fundos de incentivo, com depósitos diretos em carteiras digitais que não exigem contas bancárias. 
• Novos formatos para pagamentos e transferências, que são habilitados por meio de processos eficientes, por exemplo, por meio de carteiras criptográficas. 
• Inclusão financeira graça a um acesso mais fácil a serviços financeiros, particularmente para populações sem conta bancária em países em desenvolvimento, como pagamentos off-line. 

Por essas e outras razões, as CBDCs têm um enorme potencial de mercado. O valor anual das transações envolvendo CBDCs deve atingir US$ 213 bilhões até 2030, uma taxa de crescimento notável de mais de 260.000% em apenas sete anos.¹